Anduril Industries sorgte Anfang dieses Monats für Schlagzeilen, als es weitere 1,5 Milliarden US-Dollar einsammelte – und damit seinen eigenen Rekord für die größte Finanzierungsrunde im Verteidigungstechnologiebereich einstellte und die Gesamtfinanzierungszahlen wahrscheinlich auf neue Höchststände katapultierte. Die massive Runde, die von Founders Fund und Sands Capital Ventures gemeinsam geführt wurde, zeigte das wachsende Interesse von Investoren an diesem Bereich, das nicht immer der Fall war, aus Gründen, die von kulturellen bis hin zu politischen reichen. In den letzten Jahren haben jedoch einige namhafte Unternehmen wie Andreessen Horowitz und General Catalyst aufgrund des Wachstums im Risikokapitalmarkt und einiger veränderter Normen eine beträchtliche Anzahl von Wetten in diesem Bereich platziert.
Venture-Finanzierung für Start-ups im Verteidigungstechnologiesektor steht kurz davor, neue Rekorde aufzustellen. Nach Andurils riesiger Runde haben Verteidigungstechnologie-Startups in diesem Jahr bisher 2,5 Milliarden US-Dollar eingesammelt – nach Daten von Crunchbase – und liegen damit fast gleichauf mit dem Rekordwert von 2,6 Milliarden US-Dollar aus dem Jahr 2022. Im vergangenen Jahr sammelten derartige Start-ups insgesamt nur 2,1 Milliarden US-Dollar ein. Die oben genannten Founders Fund und Andreessen Horowitz haben dazu beigetragen, dass die Branche diese neuen Höhen erreicht hat. Diese Unternehmen haben in diesem Jahr die meisten Investitionen getätigt – jeweils drei – von jedem VC-Unternehmen und Andreessen das meiste seit 2021 mit 14 Deals.
Nicht weit dahinter ist 8VC mit einem Dutzend Investitionen seit 2021 – wenn auch nur eine in diesem Jahr, bei der großen Runde von Saronic. Alumni Ventures hat in dieser Zeit 11 Deals abgeschlossen, einschließlich einer gemeinsam geführten 12-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde für Picogrid, das eine Plattform entwickelt hat, die es Benutzern ermöglicht, unbemannte Systeme zu kontrollieren. Das einzige andere Unternehmen, das zweistellige Investitionen im Verteidigungstechnologiebereich getätigt hat, ist möglicherweise nicht jedem im Risikokapitalmarkt bekannt, da Silent Ventures mit Sitz in Dallas, Texas, seit 2021 10 Deals in diesem Sektor getätigt hat, aber nur, weil sich das Unternehmen auf Luft- und Raumfahrt-, Verteidigungs- und Sicherheitsunternehmen spezialisiert hat.
Sowohl Founders Fund als auch General Catalyst kommen als nächstes auf der Liste und haben seit 2021 jeweils acht Finanzierungsrunden im Verteidigungstechnologiesektor getätigt. Sie rangieren auch hoch, wenn es darum geht, diese Runden anhand der höchsten Dollarbeträge anzuführen oder mitzuführen. Der Anduril-Deal setzt Founders Fund und Sands Capital in diesem Jahr offensichtlich an die Spitze, da es sich um eine 1,5-Milliarden-Dollar-Transaktion handelte. General Catalyst führte die zweitgrößte Runde des Jahres für Helsing an, das KI-Software für Verteidigung entwickelt, die etwa 489 Millionen US-Dollar wert ist und das Unternehmen auf 5,4 Milliarden US-Dollar bewertet. Andreessen ist das einzige Unternehmen, das in diesem Jahr zwei Runden im Verteidigungssektor angeführt oder mitgeführt hat und das einzige andere Unternehmen, das Runden von mehr als 100 Millionen Dollar angeführt oder mitgeführt hat. Neben der Runde für Saronic hat es auch eine Finanzierungsrunde von 7 Millionen Dollar für ZeroMark mitgeführt, das automatische Zielfeuersysteme erstellt.
Das große Geld ist in der Verteidigungstechnologie relativ neu. In der Vergangenheit waren Verteidigungstechnologie, Risikokapital und die allgemeine Technikkultur nicht immer eine harmonische Mischung. Es ist unbestreitbar, dass von Silicon Valley entwickelte Technologien seit Jahrzehnten vom Militär genutzt werden, aber viele Investoren haben aus moralischen Gründen oder unter dem Druck von LPs einen Bogen um diesen Bereich gemacht. Auch Tech-Unternehmen waren misstrauisch, ihre Technologie für militärische Zwecke bereitzustellen. Das vielleicht jüngste bemerkenswerte Beispiel war 2018, als Google-Mitarbeiter gegen den Pentagon-Drohnenüberwachungsvertrag des Unternehmens unter dem Namen Project Maven protestierten. Trotzdem ist das Risikokapital in den letzten zehn Jahren massiv gewachsen, und Investoren suchen nach mehr Möglichkeiten in mehr Sektoren. Auch die Vermischung der Grenzen zwischen dem, was Verteidigungstechnologie ist und was etwas anderes ist, hat stattgefunden, da Verteidigung jetzt durch Panzer und Bomben definiert werden kann und jetzt auch KI und Cybersicherheit umfasst. Diese Zunahme an Kapital und der Bedarf an noch mehr Technologie in der Verteidigung haben die Geldbeutel der Risikokapitalgeber mehr als je zuvor geöffnet.
