Die Senkung der Langzeit-Kapitalertragsteuer (LTCG) auf nicht gelistete Wertpapiere auf 12,5 % von 20 % könnte den Mitarbeitern von Startups, die Mitarbeiteraktienoptionspläne (Esop) halten, zugute kommen, wenn ihre Aktien von einem Investor während einer Sekundärfinanzierungsrunde gekauft werden, sagten Gründer und Steuerexperten. Solche Deals werden oft bequemerweise als Esop-Rückkäufe bezeichnet – auch wenn die Aktien nicht vom Unternehmen zurückgekauft werden, das sie emittiert hat – handelt es sich in der Regel um Sekundärdeals, bei denen ein Investor die Aktien kauft und so den Mitarbeitern Liquidität zur Verfügung stellt. Es wird von einem Mitbegründer eines Einhorn-Fintech-Startups gesagt, dass dies zur erheblichen Profitabilität der Mitarbeiter beiträgt, die an solchen Übungen teilnehmen.
In den letzten Monaten haben mehrere spätphasige Unternehmen, die sekundäre Finanzierungsrunden durchführen, solche Veranstaltungen genutzt, um Mitarbeitern, die Aktienoptionen halten, Liquidität zur Verfügung zu stellen. Unternehmen wie die Lebensmittel- und Lebensmittellieferplattform Swiggy haben kürzlich bekannt gegeben, dass sie im Rahmen eines Esop-Liquiditätsprogramms Aktien von Mitarbeitern im Wert von bis zu 65 Millionen Dollar zurückkaufen werden. Andere Unternehmen, die in den letzten Monaten ähnliche Programme durchgeführt haben, sind Urban Company, Meesho, Adda247, MyGate und The Sleep Company. Steuerexperten weisen jedoch darauf hin, dass der endgültige Nutzen der Änderung in der Steuergesetzgebung nur in jedem Einzelfall verstanden werden kann, da die Indexierung bei der LTCG-Steuer entfernt wurde.
Im Juli letzten Jahres führte die E-Commerce-Plattform Flipkart die größte solche Ausübung durch, die es aktuellen und ehemaligen Mitarbeitern ermöglichte, Esops im Wert von 700 Millionen Dollar zu liquidieren, die vom Mutterunternehmen Walmart der in Bangalore ansässigen Firma gekauft wurden. SR Patnaik, Partner bei der Anwaltskanzlei Cyril Amarchand Mangaldas, wies darauf hin, dass bei reinen Rückkäufen – wenn das Unternehmen Aktien von seinen Mitarbeitern kauft – die Mitarbeiter einer zusätzlichen Steuerbelastung gegenüberstehen könnten. Buybacks von Aktien (wenn sie vom ausstellenden Unternehmen selbst durchgeführt werden) seien steuerlich ineffizient.
